Повышение цен на DAI привело к массовым ликвидациям в DeFi-протоколе Compound

Кратковременное повышение цен на DAI ранее привело к массовой ликвидации DeFi protocol Compound. По протоколу было ликвидировано обеспечение на сумму 88,4 миллиона долларов. Рыночные условия также привели к ликвидации dYdX на сумму 8 миллионов долларов.

Согласно данным, проанализированным The Block, по протоколу было ликвидировано 88,4 миллиона долларов. Однако данные трекера LoanScan показывают, что ликвидация составила 103 миллиона долларов, что неточно. Рыночные условия также привели к ликвидации DeFi протокола dYdX на сумму около 8 миллионов долларов, согласно как внутрисетевым данным, так и по LoanScan. Вместе оба протокола ликвидировали залог на сумму более 96 миллионов долларов.

Как именно повышение цены DAI привело к ликвидации?

Compound позволяет пользователям занимать средства, в том числе DAI. Во всех случаях сумма займа всегда должна быть меньше предоставленного обеспечения. Другими словами, все ссуды должны иметь избыточное обеспечение.

В сегодняшнем случае ликвидация произошла из-за того, что цена DAI на Coinbase Pro (источник ценового оракула Compound) на мгновение выросла на 30%, что привело к появлению недостаточно обеспеченных кредитов по протоколу. Другими словами, повышение цены DAI также увеличило стоимость DAI, заимствованного на Compound, по сравнению с предоставленным обеспечением.

Для сравнения, скажем, например, пользователь Compound изначально занял 1000 DAI по цене 1 доллар DAI, то есть в общей сложности 1000 долларов. Но цена DAI увеличилась до 1,3 доллара за период кредита, поэтому сумма займа пользователя увеличилась до 1300 долларов. Но если у пользователя есть залог менее 1300 долларов, Compound будет рассматривать этот заем как недостаточно обеспеченный и разрешать любому другому пользователю погасить его.

Роберт Лешнер, основатель Compound, сказал, что ликвидация затронула 124 пользователя:

«Я сочувствую пользователям, которые, возможно, не понимали рисков, механизма ликвидации или дополнительных рисков рыночной дислокации, и призываю сообщество найти способы смягчить для них последствия этого события. В сообществе ведется громкая дискуссия о рисках, ликвидации и ценах. Некоторые считают, что протокол работает безупречно; агрессивно предотвращает необеспеченные счета. Другие видят систему, враждебную заемщикам, плохо спроектированную из-за одной биржи».

Событие также повлияло на так называемых производителей токена Compound. Некоторые фермеры потеряли миллионы долларов.

Стоит отметить, что столь масштабные ликвидации на Подворье произошли впервые. В предыдущих случаях самые высокие однодневные ликвидации по протоколу были меньше. Например, по данным LoanScan, в июле 2020 года Compound стала свидетелем ликвидации на сумму 6,3 миллиона долларов. Что касается dYdx, по данным трекера, в ноябре 2019 года было ликвидировано около 8,6 миллиона долларов.